[태광] 세계 최대 규모의 생산설비와 최고의 기술력을 갖춘 산업용 파이프 피팅 전문기업!

태광 (023160) : 석유화학/정유/가스플랜트/

화력/원자력발전/담수/해양구조물/조선 등에

 이용되는 배관자재, 용접용 관이음쇠,

고압용 관이음쇠, 플랜지 이음쇠 제조 및 판매

 

 

매수포인트 : 추세매매[반등 시점으로 부터

(17.04.21) 기관의 꾸준한 매수세] 

 

매수가 : 8,900원

 (4.39% / 9,100~8,700)

손절가 : 8,500원

(-4.49% / 17년 이후 최저점)

 

 

경쟁사 :  와이지-원, 삼익THK, 아스트

 

 

 

태광은 각종 배관자재, 관이음쇠류 제조 및 판

매를 주요 사업으로 영위하고 있으며 국가 

기간산업 경기와 설비투자의 비중에 따라 수익 

규모가 변동하는 특성이 있고 유럽의 Tectubi, 

Tecnoforge, 성광벤드 등 소수 업체가 시장을

 독점하고 있다. 

동사는 미국, 유럽, 동남아, 중동 등 판로를 

전 세계로 확대하고 있고 매출의 72,63%는 

수출에서 27.37% 국내 판매에서 거둬들인다.

 

동사의 2016년 연결기준 매출액은 2447.8억

원을 기록하였고 이는 전년도 매출액 2744.9

억원에 비해 10.8% 감소한 수치이다. 

 

판매비와 관리비는 3.9% 감소했지만 

매출 하락과 매출원가율 악화로 영업이익이 

79.5% 감소했다. 당기순이익 또한 전년도 

158.6억원에서 79.2억원으로 줄어들었다. 

 

국제유가와 글로벌 경기 변동성으로 인해 

관련 산업부문의 불확실성이 커지고 있다는

것이 걸리는 부분이다.

 

 

 

2017.04.21일부로 기관의 꾸준한 매집이 이루

어졌으며 현 주가 대비 기관의 수익률은

약 4~5% 수익 중인 것으로 판단되며

눌림목 타이밍에 기관과 함께 움직여도

좋을 것으로 판단된다.

 

 

 

2017년 매출액, 영업이익 추정치의 감소 

예측 사유를 들여다본다면!
 

 

"전방사업 직격타 …수익성 개선 한계"

 

 

팍스넷데일리 정민정 기자님의 기사에 따르면 

태광의 수주잔고 감소가 매출액 축소로

이어질 전망이다. 실적 모멘텀 실종에 따라

주가 상승폭도 제한적일 것으로 예상된다.

KB증권은 태광의 1분기 매출액은 컨센서스를

 7.6% 하회하고 영업이익은 시장 예상치와

유사한 수준이 될 것으로 관측했다.

추정 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기

대비 22.1%, 72.5% 감소한 463억원, 1억원이다.  

부진한 신규수주와 전방산업 업황을 반영해

2017~2018년 영업이익 추정치는 각각 65.0%

와 52.0% 하향 조정했다. 경쟁사 대비 상대적

으로 양호한 신규수주로 인해 매출액은 기존

전망치를 충족시킬 수 있지만 경쟁 심화에

따라 마진은 하락할 것이라고 분석했다.

정동익 KB증권 연구원은 19일 “점유율 확대만

으로 성장세를 유지하는 것은 한계가 있을 전

망”이라며 “시황 개선이 수주에 영향을 미치는

 시차를 감안하면 주가 상승폭은 제한적일 것”

이라고 전했다.  

정 연구원은 “신규수주 정상화를 확인한 후에

 투자하는 것이 바람직하다”라며 “수주 감소를

만회하기 위해 노력하겠지만 전반적인 물량

 감소는 경쟁 심화와 수주마진 하락으로

 연결될 전망”이라고 설명했다.

 

 

위와 같이 수주 감소의 불안감으로 인해 주가

 상승폭이 제한적일 것이란 예측을 하고 있다.

 

 

출처 : 아시아경제

[ http://stock.asiae.co.kr/news/view.htm?idxno=2017041907520870310 ]

 

 

 

 

 

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